L'explosion de la finance décentralisée (DeFi) a ouvert une nouvelle ère pour l'accès au capital, mais en même temps, elle a également créé un terrain fertile pour des formes sophistiquées de fraude. Selon les observations de Tan Phat Digital, « Rug Pull » ou « rug pulling » est devenu un terme obsessionnel, représentant la plus grande forme de perte d'actifs dans l'histoire des cryptomonnaies.
Rug Pull n'est pas simplement un acte de vol mais un processus calculé, souvent activé aux moments les plus sensibles. Identifier le moment où un Rug Pull se produit généralement nécessite une compréhension du code source du contrat intelligent, de l'économie des jetons et de la psychologie du comportement des foules.
La nature et le mécanisme de fonctionnement d'un Rug Pull
Rug Pull simule l'acte de tirer soudainement le tapis sous les pieds d'une personne. Sur le marché de la cryptographie, il s'agit d'un comportement dans lequel l'équipe de développement ou des personnalités internes retirent soudainement toutes les liquidités ou vendent une grande quantité de jetons, provoquant l'effondrement de la valeur des actifs de l'investisseur à presque zéro.
Le mécanisme d'application est souvent basé sur le contrôle absolu du développeur via des « portes dérobées » dans les contrats intelligents. La montée en puissance de Rug Pull entre 2024 et 2025 reflète la professionnalisation des cybercriminels, alors qu'ils passent de projets « indésirables » sommaires à des protocoles avec une image de marque astucieuse et des feuilles de route complexes.
Voir aussi : Qu'est-ce que Rug Pull ? Manuel pour prévenir la fraude aux cryptomonnaies
Classification des principales formes de fraude
Vous trouverez ci-dessous les détails de la classification des risques établie par Tan Phat Digital :
1. Hard Rug Pull
Mécanisme principal : Utilisation d'un code malveillant, d'une fonction de porte dérobée ou d'un retrait soudain de liquidités directement dans le code source.
Légalité : Un comportement frauduleux évident peut faire l'objet de poursuites judiciaires.
Chronologie : Se produit extrêmement rapidement, de quelques minutes à plusieurs heures.
Niveau de dommages : Habituellement, 90 % à 100 % de la valeur de l'investissement est perdue.
Signes techniques : Erreur de transaction, pot de miel, la liquidité disparaît instantanément sur les échanges DEX.
2. Soft Rug Pull
Mécanisme principal : Libération lente des jetons internes ou abandon progressif du projet.
Légalité : Situé dans une zone grise juridique, il est difficile de prouver l'intention frauduleuse initiale.
Chronologie : Dure de quelques semaines à plusieurs mois.
Niveau de dégâts : Dégâts de 70 % à 95 %, le prix diminue progressivement avec le temps.
Signes techniques : Le portefeuille interne transfère les jetons vers l'échange, arrête de mettre à jour le code source sur GitHub, l'équipe des médias reste silencieuse.
Analyse du cycle : Rug Pull se produit souvent lorsque
En fait, les risques sont concentrés à des étapes importantes, où l'information et la liquidité les déséquilibres atteignent le niveau le plus élevé.
Étapes initiales de mobilisation de capitaux (prévente et IDO)
Le risque d'arnaque à la sortie s'accentue plus fortement lorsque le cycle d'appel de capitaux se termine avec succès. Les développeurs collectent des pièces de valeur telles que l'ETH, le BNB ou les Stablecoins, mais n'émettent jamais de jetons officiels ni de listes d'échanges. Un exemple typique est la bourse Thodex en 2021 qui a disparu avec 2 milliards USD juste après la phase de mobilisation.
Phase de cotation et d'injection de liquidités (DEX Listing)
C'est la période la plus dangereuse pour Hard Rug Pull. Lorsque les investisseurs particuliers commenceront à acheter des jetons sur des bourses comme Uniswap ou PancakeSwap, le pool de liquidités accumulera des pièces de valeur. Si la liquidité n'est pas verrouillée (Unlocked Liquidity), le développeur peut vider le pool, ce qui fait tomber immédiatement le prix du jeton à zéro. Sur le réseau Solana en 2024-2025, la majorité des tirages de tapis se produisent quelques minutes seulement après la cotation.
Pic marketing et période FOMO
Soft Rug Pull choisit souvent le moment où le projet est au sommet de l'attention. Lorsque le prix culmine grâce à des campagnes marketing agressives et à l’effet FOMO, les initiés vendent. L'incident Mantra (OM) en 2025 est un exemple douloureux où 17 portefeuilles associés ont largué des millions de jetons USD au plus haut de la fourchette de prix, provoquant un effondrement du prix de 94 %.
Stade de stagnation et d'abandon (Stagnation)
Le projet « meurt lentement » en termes de liquidité. L’équipe a arrêté la mise à jour, les canaux de communication se sont tus et la feuille de route a été retardée indéfiniment. Le développeur retire silencieusement le montant restant ou ferme le protocole lorsqu'il a réalisé suffisamment de bénéfices.
En savoir plus : Offre DEX initiale (IDO) : Guide complet, opportunités d'investissement et vision 2026
Déchiffrer les signes dans les contrats intelligents
Tan Phat Digital recommande aux investisseurs de vérifier attentivement les facteurs techniques suivants :
Autorité absolue : Si le développeur conserve toujours uniquement les droits de propriétaire sans renoncer à la propriété (propriété renoncée), il peut activer les fonctions malveillantes à tout moment. temps.
Fonction Infinite Mint : Permet aux détenteurs de frapper un nombre illimité de jetons supplémentaires à revendre dans le pool de liquidités.
Mécanisme Honeypot : Modifiez la fonction de transfert pour autoriser uniquement l'achat mais pas la vente.
Manipulation fiscale : L'équipe peut augmenter les frais de vente de 99 % ou 100 % pour voler les fonds des utilisateurs lorsqu'ils essaient. pour sortir.
Contrats par procuration : Les fraudeurs peuvent modifier la logique contractuelle via les structures de procuration même après avoir été audités.
Analyse du paysage du marché 2024-2025
Les données montrent une tendance inquiétante : le nombre d'incidents a diminué mais la valeur des dommages est montée en flèche.
Année 2024 : 21 incidents enregistrés avec une perte totale d'environ 90 millions de dollars.
Année 2025 : seulement 7 incidents enregistrés, mais le total des dégâts a grimpé à près de 6 milliards de dollars (croissance de plus de 6 000 %).
Cela montre l'émergence de « super projets d'escroquerie » avec un marketing professionnel et la capacité de passer des contrôles de base. Solana est devenu un centre de risque en raison des faibles frais de transaction, avec plus de 98 % des jetons sur des plateformes telles que Pump.fun considérés comme risqués ou retirés.
Processus standard d'évaluation des projets de Tan Phat Digital
Pour protéger les actifs, les investisseurs doivent appliquer des processus de diligence raisonnable. Contrôles à plusieurs niveaux :
Vérifiez l'équipe : Donnez la priorité aux projets identifiés publiquement (Doxxed) et ayant un historique de travail transparent sur LinkedIn/GitHub.
Vérifiez les clés de liquidité : Utilisez des outils comme Unicrypt ou Team Finance pour vérifier le temps de verrouillage (doit être supérieur à 6 à 12 mois) et le taux de verrouillage (doit être supérieur à 95 %).
Analyse de la distribution des jetons : Utilisez Bubble Maps pour détecter les clusters de portefeuilles internes qui détiennent plus de 20 % de l'offre totale.
Utilisez les outils d'assistance :
Token Sniffer : Scannez le code source et évaluez la sécurité.
RugDoc : Évaluez la tarification du risque en fonction du rendement. projets agricoles.
Scanner De.Fi : Analyse approfondie des droits des propriétaires.
DEXTools / DexScreener : Surveillance de la liquidité en temps réel.
Honeypot.is : Vérifiez la capacité de vendre des jetons.
Classic Rug Pull & Scam étude de cas dans l'histoire de la crypto
Vous trouverez ci-dessous un résumé des 20 cas les plus importants et les plus influents analysés par Tan Phat Digital :
Mantra (OM) - 2025 : Le cas le plus choquant de l'année avec une perte estimée à 5,52 milliards USD. Les 17 portefeuilles impliqués ont vendu 43,6 millions de jetons OM en peu de temps, entraînant une baisse du prix de 94 %.
OneCoin (2014-2017) : Modèle Ponzi mondial à plusieurs niveaux dirigé par la « reine de la monnaie virtuelle » Ruja Ignatova. Les pertes se sont élevées à plus de 4 milliards de dollars, même sans véritable blockchain.
Africrypt (2021) : L'échange en Afrique du Sud a disparu avec environ 3,6 milliards USD (69 000 BTC). Les deux frères fondateurs ont affirmé que l'échange avait été « piraté » avant de disparaître.
BitConnect (2016-2018) : Symbole du modèle de prêt Ponzi. Promet 40 % de profit/mois grâce au bot AI. Les dommages sont estimés à 2,4 milliards USD.
Thodex (2021) : La bourse turque suspend les retraits, le PDG s'enfuit avec 2 milliards USD de 400 000 utilisateurs.
PlusToken (2019) : Portefeuille de crypto-monnaie à intérêt élevé en Chine. En fait, la chaîne de Ponzi a détourné plus de 2 milliards USD.
Terra (LUNA) - 2022 : L'effondrement de l'écosystème d'une valeur de 40 milliards USD. Même s'il ne s'agissait pas d'un Rug Pull intentionnel dès le début, une mauvaise gestion des risques et un dumping interne ont conduit au désastre.
WoToken (2018-2020) : Un autre projet de portefeuille frauduleux en Chine, s'appropriant environ 1,1 milliard de dollars dans un système pyramidal.
Arbistar (2019-2020) : Le robot de trading d'arbitrage Arbitrage promettait d'énormes promesses. profits, provoquant des pertes d'environ 1 milliard USD avant de s'effondrer.
MetaYield Farm - 2025 : Le projet Yield Farming a attiré 14 000 investisseurs puis a retiré 290 millions USD et effacé toute trace des réseaux sociaux.
Libra (LIBRA) - 2025 : Profiter de la promotion par inadvertance de l'Argentine. Le président Javier Milei a abandonné les marchandises et s'est approprié 250 millions de dollars après que la capitalisation ait atteint 4,5 milliards de dollars.
SafeMoon (2021-2023) : Un cas typique de "Slow Rug". Les dirigeants contrôlaient secrètement le pool de liquidités et siphonnaient plus de 200 millions de dollars.
Rowan Energy - 2025 : Le projet d'énergie propre a été révélé sous le nom de Slow Rug lorsqu'il a secrètement frappé des milliards de jetons RWN illégaux, s'appropriant 132 millions de dollars.
AnubisDAO (2021) : Le projet Dog sur Ethereum a levé 60 millions USD (13 256 ETH) du jour au lendemain, puis a immédiatement drainé les liquidités.
Compounder Finance (2020) : L'équipe de développement a échangé des contrats audités avec des contrats malveillants, drainant 10,8 millions USD.
Meerkat Finance (2021) : Le projet sur BSC a affirmé avoir été piraté pour 31 millions de dollars après seulement 1 jour de lancement, mais en fait l'équipe de développement a elle-même retiré l'argent.
Luna Yield (2021) : Le premier grand tirage de tapis sur Solana. Le projet Yield Farm a anéanti le Web et les réseaux sociaux, emportant avec lui environ 10 millions de dollars.
Squid Game Token (2021) : Jeton basé sur le film Squid Game, dont le prix a augmenté des milliers de fois mais a installé le code Honeypot (pas à vendre). Le groupe d'escrocs a disparu avec 3,3 millions USD.
SharpeI (2024) : Utiliser des images de célébrités pour gonfler le prix jusqu'à une capitalisation boursière de 54 millions USD, puis vendre des marchandises pour 3,4 millions USD, provoquant une baisse du prix de 96 %.
Frosties NFT (2022) : L'affaire classique NFT Rug Pull a fait perdre 1,1 million de dollars aux investisseurs. Il s'agit de la première affaire dans laquelle des développeurs sont poursuivis par le ministère américain de la Justice.
Les gens posent également des questions (FAQ)
Voici 10 questions fréquemment posées sur Rug Pull compilées par Tan Phat Digital pour aider les investisseurs à saisir rapidement les informations :
1. Qu'est-ce qu'un Rug Pull ? Un Rug Pull est une forme de fraude dans laquelle les développeurs créent un projet de cryptomonnaie apparemment légitime pour attirer les capitaux des investisseurs, puis retirent soudainement toutes les liquidités ou vendent les jetons et disparaissent avec les fonds.
2. Quelle est la différence fondamentale entre Hard Rug Pull et Soft Rug Pull ? Hard Rug Pull utilise des logiciels malveillants techniques dans des contrats intelligents pour voler de l'argent immédiatement, tandis que Soft Rug Pull concerne une "décharge" progressive ou l'équipe abandonne lentement le projet pour éviter des complications juridiques.
3. Pourquoi le verrouillage de liquidité est-il important ? Le verrouillage de liquidité empêche les développeurs de vider le pool d'échange. Si la liquidité n'est pas verrouillée, le projet risque d'être retiré à tout moment lorsque le seuil de capital cible est atteint.
4. Qu'est-ce qu'un honeypot en crypto ? Un honeypot est un type de contrat intelligent malveillant qui vous permet d'acheter des jetons mais empêche le droit de vendre. Les investisseurs ont vu le prix augmenter fortement mais n’ont pas pu en sortir, en fait tout l’argent était bloqué et appartenait à l’escroc.
5. Pourquoi Solana a-t-il un taux de Rug Pull élevé en 2024-2025 ? En raison de ses frais de transaction extrêmement bas et de ses vitesses rapides, Solana devient l'endroit idéal pour générer des millions de memecoins chaque jour grâce à des outils comme Pump.fun. Les statistiques montrent que plus de 98 % des jetons sur ces plateformes ne conservent pas leur valeur après 24 heures.
6. Quel rôle la psychologie FOMO joue-t-elle dans ces escroqueries ? Les fraudeurs utilisent un marketing agressif pour créer un sentiment d'urgence, faisant craindre aux investisseurs de rater l'opportunité de s'enrichir rapidement. Cela les amène à ignorer les contrôles de base et à investir en fonction de leurs émotions.
7. Comment l'arnaque Libra memecoin (Javier Milei) s'est-elle produite ? En 2025, un jeton memecoin nommé LIBRA a grimpé en flèche en capitalisation pour atteindre 4,5 milliards USD après avoir été mentionné par le président argentin Javier Milei. Cependant, les portefeuilles internes ont rapidement vidé des millions de jetons USD, provoquant un effondrement du prix de 97 % en quelques heures seulement.
8. En quoi l'arnaque à la sortie est-elle différente du Rug Pull classique ? L'arnaque à la sortie se produit souvent pendant ou immédiatement après la phase de levée de capitaux (prévente/ICO), lorsque le développeur détenant l'argent disparaît avant que le jeton ne soit largement échangé. Rug Pull se produit généralement lorsque le projet dispose déjà de liquidités sur les bourses.
9. Les outils de tests automatisés (comme Token Sniffer) sont-ils précis à 100 % ? Non. Ces outils sont basés sur des échantillons de logiciels malveillants connus. Les fraudeurs sophistiqués peuvent écrire un nouveau code source ou utiliser des structures proxy pour contourner les filtres automatisés. Les investisseurs doivent encore combiner la vérification manuelle.
10. Que faire en premier lors de la recherche d'un nouveau projet (DYOR) ? Vérifiez l'identité de l'équipe, lisez attentivement le livre blanc pour voir s'il existe une valeur réelle et, plus important encore, vérifiez l'état de verrouillage des liquidités et l'allocation du portefeuille des plus grands détenteurs.
Rug Pull est un processus de fraude cyclique qui éclate le plus immédiatement après la levée de capitaux ou lorsque le projet atteint son apogée FOMO. À l'ère du Web3, se fier uniquement aux émotions ne suffit pas.
Tan Phat Digital met l'accent sur le principe : "Don't Trust, Verify" (Ne faites pas confiance, vérifiez). Une compréhension approfondie des étapes de risque constitue le meilleur bouclier pour votre capital contre l'évolution constante de la cybercriminalité.
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