Qu'est-ce que la DeFi (finance décentralisée) ?

Le développement du système financier mondial est confronté à un tournant historique, où les barrières traditionnelles de centralisation du pouvoir sont progressivement remplacées par des protocoles programmables. Selon les évaluations des experts de Tan Phat Digital, la finance décentralisée (DeFi) n'est plus un concept expérimental, mais est devenue une infrastructure durable, redéfinissant la manière dont la valeur circule. Essentiellement, DeFi est un écosystème financier ouvert, construit sur la technologie blockchain, permettant des services tels que les prêts directs peer-to-peer, le trading et l'assurance sans avoir besoin d'intermédiaires. Cette opération repose sur des contrats intelligents, qui permettent d'automatiser les accords financiers avec une transparence exceptionnelle.

Le marché mondial DeFi enregistre actuellement une croissance régulière, avec une valorisation d'environ 51,22 milliards USD en 2025 et devrait atteindre 78,49 milliards USD d'ici 2030, correspondant à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8,96 %.1

Archétypes et infrastructures de la finance DeFi

La fondation de DeFi est basé sur cinq spécifications principales : décentralisation, transparence, égalité d'accès, utilisation de contrats intelligents et composabilité. La décentralisation garantit aux utilisateurs un contrôle total sur les actifs, tandis que la composabilité permet aux applications de se connecter les unes aux autres comme des blocs de « Lego financiers ».

La polarisation des infrastructures en 2025 montre que les solutions de couche 2 (L2) sont devenues la destination privilégiée en raison de leur faible coût et de leur vitesse élevée. Vous trouverez ci-dessous l'indice de croissance des principaux réseaux L2 au quatrième trimestre 2025 :

• Réseau de base (Coinbase) : Leader du marché avec 46,58 % de part de marché TVL, croissance exponentielle de 3,1 milliards USD à plus de 5,6 milliards USD.

• Arbitrum : Capturer 30,86 % de part de marché, en maintenant un état stable à 2,8 milliards USD.

• Autres solutions de couche 2 : représentaient moins de 23 % de part de marché, tendant à diminuer légèrement après la fin des programmes d'incitation.

• Valeur totale de sécurité de l'ensemble du segment : A atteint environ 57,82 milliards USD, en hausse de 53,9 % par rapport à la même période de l'année dernière. premier.

Cette montée en puissance transforme DeFi en une plate-forme d'adoption massive, où les microtransactions deviennent viables avec des frais de gaz réguliers inférieurs à 0,20 $.

L'évolution des applications DeFi populaires

L'écosystème DeFi a maintenant atteint la maturité des produits, en particulier dans trois domaines clés :

Les marchés des prêts et des emprunts (marchés des prêts)

Les protocoles tels que Aave et Compound continuent de détenir une poste de pilier. Le marché des prêts hypothécaires cryptographiques a atteint un niveau record de 73,59 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. La tendance dominante est le passage aux prêts directs, qui représentent désormais plus de 80 % de la part de marché. Notamment, les taux d'intérêt des prêts en chaîne sont désormais devenus plus compétitifs que les prêts hypothécaires résidentiels traditionnels à 30 ans dans de nombreux pays développés.

Échanges décentralisés (DEX)

Les échanges comme Uniswap ont évolué des modèles AMM de base vers des modèles de carnet d'ordres limités centralisés (CLOB) en chaîne comme Hyperliquid. Les DEX contribuent actuellement à environ 20 % du volume total des échanges au comptant mondiaux, démontrant la préférence croissante pour l'autonomie des actifs.

Les pièces stables et la couche de base monétaire

Les pièces stables ont établi leur position de « pierre angulaire » du monde numérique avec une offre en circulation dépassant 290 milliards de dollars d'ici la fin de 2025. Ces actifs ne sont pas seulement utilisés pour le trading, mais ont connu du succès. outil de gestion de trésorerie de base pour les entreprises et les particuliers.

Impact des actifs du monde réel (RWA)

La tokenisation des actifs corporels (RWA) tels que les obligations, l'immobilier et l'or est identifiée par Tan Phat Digital comme la tendance la plus importante à l'origine des flux de capitaux TradFi vers la blockchain. Le marché de la cryptographie RWA au quatrième trimestre 2025 se répartit comme suit :

• Crédit privé : A atteint 16,8 milliards USD, enregistrant le taux de croissance le plus rapide avec des entités de premier plan telles que Apollo et Maple Finance.

• Obligations du gouvernement américain : A dépassé 8 milliards USD, attirant la participation de géants tels que BlackRock et Siemens.

• Immobilier : connaît une forte croissance avec un taux de croissance prévu de 9,55 %, en se concentrant sur le modèle de propriété fractionnée.

• Taille totale du marché RWA : Atteignant près de 29,4 milliards de dollars et devrait atteindre 30 100 milliards de dollars d'ici 2034.

L'intelligence artificielle (IA) et l'ère DeFAI

L'intersection de l'IA et de la DeFi crée une classe d'utilisateurs d'agents d'IA autonomes. Il est prévu que d'ici 2026, ces agents effectueront des transactions basées sur l'intention via le langage naturel, rendant DeFi « invisible » et plus facile d'accès. L'IA joue également un rôle clé dans le rééquilibrage automatique des portefeuilles afin d'optimiser les rendements.

Sécurité et assurance décentralisée

La sécurité reste le plus grand défi. En réponse, le segment de l'assurance décentralisée s'est fortement développé, avec une taille qui devrait atteindre 16,94 milliards USD d'ici 2029.2 Des plateformes telles que Nexus Mutual ont protégé plus de 6 milliards USD d'actifs et payé plus de 18 millions USD pour des incidents historiques, fournissant ainsi des solutions professionnelles de gestion des risques aux utilisateurs particuliers et aux institutions.3

Comparaison DeFi et CeFi : Convergence CeDeFi

En 2025, les différences entre ces deux modèles sont de plus en plus évidents mais ont tendance à converger dans le modèle CeDeFi :

• À propos de la garde : DeFi permet aux utilisateurs de gérer entièrement eux-mêmes leurs actifs (auto-garde), tandis que CeFi s'appuie toujours sur des tiers (garde).

• À propos de la transparence : DeFi fonctionne publiquement sur la blockchain, permettant à quiconque d'effectuer un audit, par opposition à l'audit interne de CeFi. base de données.

• À propos des taux d'intérêt (Stablecoins) :DeFi propose des taux d'intérêt fluctuants de 2 % à 14,11 %, tandis que CeFi maintient un taux plus stable de 8 % à 16 % via des plateformes comme Nexo.

• À propos du risque de risque : Le risque de DeFi réside dans les erreurs de code source (contrats intelligents), tandis que CeFi fait face au risque de faillite. de l'entité de gestion.

Contexte DeFi et cadre juridique au Vietnam

Le Vietnam tente de construire un cadre juridique pour encourager l'innovation blockchain. Les étapes importantes comprennent :

• Loi sur l'industrie des technologies numériques (loi DTI) :Reconnaissance officielle de la crypto-monnaie comme outil d'investissement légal à partir de début 2026.5

• Décret 329/2025/ND-CP :Exiger la déclaration de l'objet de la transaction lors du transfert d'argent vers des centres financiers pour garantir la transparence Bach.6

• DeFi Événement 2025 à Da Nang : Le 20 décembre 2025, la Conférence scientifique internationale sur l'économie numérique et l'innovation en technologies financières (DeFi 2025) s'est tenue à Da Nang, rassemblant près de 200 experts de 11 pays pour discuter de l'avenir de la fintech et de l'IA au Vietnam Nam.

Sur le marché vietnamien, Tan Phat Digital agit en tant que pionnier dans le conseil et l'accompagnement des entreprises en transformation numérique pour intégrer des solutions de paiement et de gestion d'actifs sur la plate-forme blockchain de manière sûre et conforme.

Analyse des tendances des taux d'intérêt et des risques

Le modèle de gestion des risques de DeFi est basé sur un ratio prêt/valeur (LTV) strict :

Ce système permet de maintenir la stabilité grâce au mécanisme de liquidation automatique, même lorsque le marché fluctue fortement. Il est prévu que d'ici 2030, DeFi deviendra une couche « d'infrastructure invisible », aidant les institutions financières à traiter les paiements transfrontaliers en quelques minutes au lieu de quelques jours.

En bref, DeFi pour la période 2025-2030 représente la convergence de la technologie, de l'intelligence artificielle et de la légalité. Avec la collaboration d'unités spécialisées telles que Tan Phat Digital, les particuliers et les entreprises peuvent avoir plus de confiance dans l'accès à cet écosystème financier ouvert, transparent et efficace.