Quels risques la DeFi présente-t-elle pour les nouveaux arrivants et comment les minimiser ?

L'essor de la finance décentralisée (DeFi) au cours de la dernière décennie a marqué le début d'une nouvelle ère de liberté et d'efficacité financières, permettant aux utilisateurs du monde entier d'accéder aux services bancaires traditionnels tels que les prêts, l'épargne et le trading sans l'intervention d'intermédiaires centralisés. Cependant, selon l'analyse de Tan Phat Digital, outre les promesses de bénéfices exceptionnels et de transparence de la blockchain, cet écosystème contient également des risques complexes à plusieurs niveaux, nécessitant une compréhension approfondie des techniques de cryptographie et de l'économie. Pour les nouveaux arrivants, DeFi n'est pas seulement une opportunité d'investissement, mais aussi un labyrinthe de risques allant des erreurs de code, des cyberattaques sophistiquées aux fluctuations mathématiques imprévues des modèles de tenue de marché automatisés.

Aperçu du paysage DeFi et de la dynamique des risques en 2024-2025

Le marché DeFi en 2024-2025 a été témoin de fluctuations spectaculaires, reflétant à la fois le potentiel de croissance et la vulnérabilité systémique aux chocs macro et micro. La valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi est passée à un moment donné de 182,3 milliards de dollars à un niveau record de 277,6 milliards de dollars à la mi-2025, avant de subir des pressions pour diminuer fortement au quatrième trimestre à environ 189,3 milliards de dollars. Cette volatilité expose DeFi pour ce qu'elle est réellement : un écosystème qui évolue vers la finance mondiale mais qui est toujours aux prises avec des problèmes de surendettement et de fragmentation de la gouvernance.

Le passage de DeFi 1.0 à DeFi 2.0 a marqué les efforts de la communauté pour surmonter les limitations en matière de liquidité, d'évolutivité et d'efficacité du capital. DeFi 2.0 vise à optimiser les actifs verrouillés dans les protocoles, tout en minimisant les risques liés au dumping massif de jetons dans les projets à fort intérêt. Cependant, la complexité technique accrue signifie également l'émergence de nouvelles vulnérabilités, rendant les investisseurs individuels plus vulnérables que jamais.

En savoir plus : Qu'est-ce que la DeFi (finance décentralisée) ? - Vision 2025-2030

Contexte du marché au Vietnam

Au Vietnam, l'intérêt pour la DeFi et la crypto-monnaie en général est à un niveau très élevé, mais cela s'accompagne d'une situation inquiétante en termes de sécurité et de légalité. Tan Phat Digital a noté que le Vietnam n'a actuellement aucune réglementation officielle sur les activités d'investissement en crypto-monnaie, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas protégés par la loi lorsque des risques surviennent. Les escroqueries liées aux investissements en crypto-monnaie représentent la plus grande proportion des types de fraude en ligne au Vietnam en 2024.

Indice détaillé des dommages en 2024 :

• Au Vietnam : Le total des dommages causés par la fraude en ligne a atteint 18 900 milliards de VND. Le taux de fraude à l'investissement est le plus élevé parmi tous les types de cybercriminalité.

• Dans le monde (selon le FBI) : Les pertes totales liées à la cryptomonnaie ont atteint 9,3 milliards de dollars avec près de 150 000 plaintes.

• Proportion des pertes dues à la fraude à l'investissement : représente environ 62 % des pertes mondiales totales (équivalent à 5,82 milliards). USD).

• Taux de victimes : Pour 220 utilisateurs de smartphone au Vietnam, 1 personne est victime de fraude en ligne.

Analyse approfondie du risque de contrat intelligent (Smart Contract Risk)

Le risque de contrat intelligent est le type de risque le plus fondamental et le plus difficile à contrôler dans DeFi. Les contrats intelligents sont des logiciels auto-exécutables sur la blockchain qui agissent comme des accords entre les parties sans avoir recours à des intermédiaires. Cependant, parce qu'ils sont écrits par des humains, ils ne peuvent pas éviter les erreurs logiques ou les défauts de programmation dont les pirates peuvent profiter.

Mécanismes d'erreur et attaques typiques

Les pirates exploitent souvent les vulnérabilités laissées par des programmeurs « accidentels » pour modifier les termes stipulés dans les contrats ou drainer les actifs des utilisateurs. Un exemple typique est le projet Yam Finance, victime de la ruée vers la commercialisation de produits sans une évaluation de sécurité approfondie (audit). Un bug sérieux dans le protocole a provoqué l’effondrement du projet peu après son lancement. De même, le projet DODO a également enregistré des pertes allant jusqu'à 3,8 millions de dollars dues aux attaques de pirates informatiques.

Les astuces des pirates sont de plus en plus sophistiquées, conduisant parfois au piratage d'une série de projets en seulement un mois. Cela montre que le risque ne réside pas seulement dans le code source d'un seul projet, mais également dans les interdépendances entre les protocoles. Lorsqu'un protocole de plate-forme échoue, cela peut entraîner l'effondrement d'autres dApps qui l'utilisent comme flux de données (oracle) ou comme garantie.

Processus d'audit et ses limites

L'audit de contrat intelligent est un processus dans lequel des unités de sécurité professionnelles analysent le code source pour rechercher des vulnérabilités. Tan Phat Digital note que le rapport d'audit n'est pas un talisman garantissant une sécurité à 100 %. Il s'agit simplement d'une évaluation à un moment donné sur une version spécifique du code source.

Unités d'audit réputées et spécialisées :

• CertiK : Expertise multi-chaînes (Ethereum, BSC, Polygon), fournissant des classements de scores de sécurité. Audité pour PancakeSwap et de nombreux projets soutenus par Binance Labs.

• Diligence ConsenSys : Compréhension approfondie du réseau Ethereum et des erreurs courantes sur les machines virtuelles EVM. Responsable des projets majeurs de l'écosystème Ethereum.

• OpenZeppelin : Fournit des outils de sécurité SecOps et des normes contractuelles ERC-20. Approuvé par de nombreux protocoles d'infrastructure critiques.

Le processus d'audit comprend généralement des étapes allant de la définition de la portée, à la création de devis, à l'exécution de tests automatisés et manuels, à la création de brouillons de bogues et enfin à la publication du rapport. Pour les nouveaux arrivants, vérifier si un projet a été audité par des unités réputées comme CertiK est une étape importante de sélection des risques.

En savoir plus : Comparez les étages décentralisés Comment sont uniswap et centralisés binance different

Matrice de fraude et techniques d'appropriation d'actifs dans les cryptomonnaies

Dans un environnement financier sans frontières et incontrôlé, les formes de fraude prospèrent en ciblant l'inexpérience des nouveaux arrivants.

Projets Rug Pull et Ponzi

Rug Pull est la forme de fraude la plus courante, représentant plus de 80 % des escroqueries aux cryptomonnaies. Dans ce scénario, le développeur crée un projet avec des engagements de bénéfices attractifs, créant ainsi une liquidité virtuelle pour attirer les capitaux. Lorsque le montant des actifs est suffisamment important, ils retirent brusquement toute liquidité et disparaissent. Les projets modèles Ponzi (prendre de l'argent à la personne suivante pour payer la personne précédente) sont également souvent cachés sous la forme de programmes d'investissement à intérêt élevé (HYIP).

Honey Pot et Fake Token

Une autre astuce sophistiquée est Honey Pot (Honey Trap). L’escroc conçoit le contrat intelligent de manière à ce que les utilisateurs puissent uniquement acheter des jetons mais ne puissent jamais les vendre. En outre, la création de faux jetons portant les noms de projets ou de technologies célèbres (tels que OpenAI Token, ETH20) est également un moyen courant d'inciter les utilisateurs à acheter par erreur.

Attaques de phishing et parachutages frauduleux

Les attaques de phishing visent directement à voler les clés privées des utilisateurs. Les pirates utilisent de faux sites Web qui ont une interface similaire à 99 % au site officiel.

• Faux nom de domaine : Par exemple pancakeswqp.finance au lieu de pancakeswap.finance.

• Arnaque approuvée : Les pirates envoient d'étranges jetons au portefeuille avec un lien de récompense. Lorsque les utilisateurs cliquent sur « Approuver » sans lire attentivement, ils autorisent essentiellement l'escroc à vider les actifs du portefeuille.

• Usurpation d'identité du support technique : Les pirates se font passer pour le personnel d'échange pour tromper Seed Phrase (expression de récupération).

Risques financiers et mécanisme de perte impermanente

En plus des risques externes, les utilisateurs de DeFi sont également confrontés à des risques internes. du mécanisme de fonctionnement, généralement une perte impermanente (IL).

La nature mathématique de la perte impermanente

IL se produit lorsque les utilisateurs déposent de l'argent dans un pool de liquidité et que la valeur de ces jetons change par rapport au moment du dépôt. Cette perte est dite « temporaire » car elle n'est réellement réalisée que si les utilisateurs retirent des actifs du pool alors que le taux est encore asymétrique. La plupart des DEX utilisent l'algorithme AMM basé sur la formule X x Y = K.

Taux de sinistres projeté en fonction des fluctuations de prix :

• La variation de prix est 1,25 fois : la perte temporaire est 0,6 %.

• La variation de prix est 1,5 fois : la perte temporaire est de 2,0 %.

• La variation de prix est 2,0 fois : la perte temporaire est 5,7 %.

fois : perte intermédiaire de 25,5 %.

Pour les paires d'actifs à volatilité extrêmement élevée comme les pièces meme, IL peut effacer tous les bénéfices des frais de négociation et rapporter des récompenses agricoles.

Risque opérationnel et erreurs des utilisateurs

Dans DeFi, les utilisateurs détiennent un contrôle absolu, mais une petite erreur peut conduire à une perte totale de actifs.

Clé privée sécurisée (clé privée) et phrase de récupération (phrase de départ)

La phrase de départ est une chaîne de 12 ou 24 caractères qui agit comme une clé universelle. Une erreur courante des utilisateurs consiste à stocker Seed Phrase en ligne (e-mails, notes téléphoniques, photos). Les logiciels malveillants peuvent analyser l'appareil pour voler ces fichiers, ce qui entraîne la « vidation » du portefeuille en quelques secondes seulement.

Envoi vers le mauvais réseau (mauvais réseau)

Les utilisateurs envoient souvent des actifs à une adresse de portefeuille sur un réseau incompatible. Par exemple, déposez des USDT sur le réseau TRC-20 à une adresse de portefeuille qui ne prend en charge que ERC-20. Dans de nombreux cas, si vous ne savez pas comment saisir votre portefeuille dans un logiciel de support, vos actifs peuvent être bloqués pour toujours.

Cadre de gestion sécurisé et stratégie d'atténuation des risques de Tan Phat Digital

Pour participer à une DeFi durable, Tan Phat Digital suggère que les investisseurs doivent passer de l'état d'esprit de recherche de profits rapides à une gestion proactive des risques.

Comparez Hot Wallet et Wallet Cold Wallet

1. Hot Wallet :

• Connexion Internet : Toujours connecté.

• Commodité : Élevée, adaptée aux transactions quotidiennes et aux Airdrops.

• Sécurité : Faible, vulnérable aux attaques de pirates en ligne.

• Coût : Gratuit frais.

2. Cold Wallet :

• Connexion Internet : Hors ligne.

• Commodité : En moyenne, il faut connecter un appareil physique pour effectuer des transactions.

• Sécurité : Très élevée, efficace contre les pirates informatiques à distance.

• Coût : Coût d'achat de l'équipement (environ 2-3 millions VND).

Stratégie optimale : Utilisez des portefeuilles froids pour stocker les principaux actifs et des portefeuilles chauds avec une petite quantité de capital pour interagir avec les applications DeFi.

10 principes de sécurité « vitaux »

1. Écrivez la phrase de départ sur papier : Stockez absolument hors ligne, stockez dans au moins deux endroits sûrs.

2. Utilisez des portefeuilles froids pour les grands actifs :Tout investissement supérieur à 1 000 $ doit être protégé par un appareil physique.

3. Diviser les actifs : Ne placez jamais tout votre argent dans une seule adresse de portefeuille.

4. Vérifiez attentivement l'adresse du portefeuille : Vérifiez toujours les 4 premier et dernier caractères avant d'envoyer de l'argent.

5. Accès uniquement à partir des favoris : Évitez les résultats publicitaires sur Google pour éviter de chuter. sur de fausses pages.

6. Révoquez régulièrement les droits d'accès : Utilisez des outils comme Revoke.cash pour annuler les droits d'approbation pour les contrats qui ne sont plus utilisés.

7. Utilisez un réseau personnel : N'effectuez absolument aucune transaction sur le wifi public plus pour éviter l'écoute clandestine des données.

8. Méfiez-vous des profits élevés : Tout engagement de profit supérieur à 15 %/an doit être soigneusement évalué.

9. Utilisez votre propre profil de navigateur : Installez uniquement les utilitaires de portefeuille nécessaires, n'installez pas d'extensions étranges.

10. Ne faites jamais confiance au support administratif : Le véritable personnel d'assistance n'enverra jamais de manière proactive un SMS à votre demande de phrase de départ.

Écosystème d'outils pour prendre en charge les tests de sécurité des projets

Avant d'investir, Tan Phat Digital vous recommande d'utiliser la boîte à outils DYOR suivante :

• Token Sniffer : Vérifiez le code source du jeton pour trouver les vulnérabilités.

• non.

• DefiLlama : suit les données TVL et la santé réelle du protocole.

Examen des protocoles DeFi réputés pour les débutants

1. Uniswap (Échange - DEX) :

• Avantages : Le plus réputé, grande liquidité, prend en charge la multi-chaîne de couche 2.

• Risques : Frais de gaz élevés sur Ethereum, risque élevé de perte temporaire pour les fournisseurs de liquidité.

2. PancakeSwap (Exchange - DEX) :

• Avantages : Frais extrêmement bon marché sur la chaîne BNB, interface conviviale, nombreuses fonctionnalités.

• Risques : De nombreux projets indésirables répertoriés, risque de fraude provenant de projets tiers.

3. Aave (Prêt) :

• Avantages : Taux d'intérêt transparents et stables, tests de sécurité extrêmement bons.

• Risques : Interface compliquée pour les débutants, risque de liquidation d'actifs.

4. Curve Finance (Stablecoin DEX) :

• Avantages : Glissement extrêmement faible lors de l'échange de pièces stables, bénéfices sûrs pour les déposants.

• Risques : Interface difficile à utiliser, ne prend principalement en charge que les actifs stables.

5. Lido Finance (Liquid Staking) :

• Avantages : Permet de jalonner l'ETH contre des intérêts tout en maintenant la liquidité via stETH.

• Risques : Risque de perte de dé-peg entre stETH et ETH.

Feuille de route en 5 étapes pour participer à la sécurité DeFi complet

1. Étape 1 : En savoir plus sur la cryptonomie et la sécurité de base. En savoir plus sur la blockchain, les frais de gaz et les attaques de phishing.

2. Étape 2 : Créez un portefeuille et protégez Seed Phrase. Enregistrez-le sur papier et stockez-le en toute sécurité hors ligne.

3. Étape 3 : Commencez avec un petit capital sur le réseau de prix bon marché. Utilisez BNB Chain ou Polygon pour vous familiariser avec les opérations d'échange à faible coût.

4. Étape 4 : Découvrez des produits à faible risque. Enregistrez des pièces stables sur Aave ou Curve pour comprendre le mécanisme de gain d'intérêts.

5. Étape 5 : Développez l'agriculture de rendement complexe. Ne rejoignez que lorsque vous avez une bonne compréhension de la perte intermédiaire (IL) et savez comment utiliser l'évaluation de projet. outils.

Questions fréquemment posées

1. La DeFi est-elle vraiment sûre ?

La DeFi n’est pas sûre au sens bancaire traditionnel. Il offre une autonomie financière mais comporte des risques techniques (erreurs de code source), financiers (fluctuations de prix) et de sécurité (piratages). Puisqu'il n'y a pas d'intermédiaire de contrôle, vous devez assumer l'entière responsabilité de toutes vos erreurs.

2. Qu'est-ce que Rug Pull et comment l'identifier ?

Rug Pull est une forme de fraude dans laquelle le développeur retire toutes les garanties (liquidités) et disparaît, faisant perdre complètement de la valeur au token. Pour éviter cela, vous devez utiliser des outils comme RugDoc ou Token Sniffer pour vérifier si la liquidité a été bloquée ou non et si le projet a été audité par des unités réputées comme CertiK.

3. Que faire en cas d'envoi vers le mauvais réseau (mauvais réseau) ?

Si vous envoyez par erreur vers un portefeuille personnel (comme MetaMask), vous pouvez le récupérer en saisissant la clé privée ou la phrase de départ dans un logiciel de portefeuille prenant en charge ce réseau. Cependant, si vous envoyez par erreur vers un portefeuille d'échange centralisé (CEX), vous devez contacter l'équipe d'assistance de l'échange ; Ce processus est souvent coûteux et ne garantit pas un succès à 100 %.

4. Qu'est-ce que la perte impermanente ?

Il s'agit de la perte qui se produit lorsque vous fournissez des liquidités aux pools (Liquidity Pool) et que le prix des jetons fluctue par rapport au moment du dépôt. Cette perte est dite « temporaire » car elle peut disparaître si le prix du token revient à son taux d'origine, mais devient permanente si vous retirez des fonds du pool alors que le taux est toujours bas.

5. Pourquoi devriez-vous utiliser un portefeuille froid au lieu d'un portefeuille chaud ?

Les portefeuilles chauds (MetaMask, Trust Wallet) sont toujours connectés à Internet et sont donc sensibles aux attaques de virus ou de pirates informatiques. Les portefeuilles froids (Ledger, Trezor) stockent les clés privées hors ligne, se connectant uniquement lorsque cela est nécessaire pour signer des transactions physiques, offrant ainsi une sécurité optimale pour les actifs volumineux.

6. Comment vérifier si un projet DeFi est réputé ou non ?

Vous devez effectuer le processus DYOR (Do Your Own Research) : vérifiez l'équipe de développement (Team Dev), examinez Tokenomics (mécanisme d'allocation de jetons), lisez le livre blanc et surtout vérifiez le rapport d'audit (Audit) d'unités comme OpenZeppelin ou ConsenSys Diligence.

7. Qu'est-ce que Revoke.cash et pourquoi les débutants doivent-ils le savoir ?

Lorsque vous interagissez avec DeFi, vous devez souvent « approuver » le contrat intelligent pour obtenir le droit d'utiliser des jetons dans le portefeuille. Revoke.cash vous aide à révoquer ces autorisations lorsqu'elles ne sont plus utilisées, évitant ainsi le risque que des pirates informatiques profitent des anciennes autorisations d'approbation pour drainer de l'argent de votre portefeuille.

8. La loi vietnamienne me protège-t-elle lorsque j'investis dans DeFi ?

Actuellement, le Vietnam n'a pas de réglementation pour protéger les droits des investisseurs en cas de perte dans DeFi. Cependant, à partir du 1er janvier 2026, la loi de 2025 sur l'industrie des technologies numériques entrera en vigueur, clarifiant les concepts d'actifs numériques et d'actifs cryptés, créant ainsi les bases d'un cadre juridique plus transparent à l'avenir.

9. Devriez-vous choisir Uniswap ou PancakeSwap pour commencer ?

Si vous disposez d'un petit capital et souhaitez des frais bon marché, PancakeSwap sur le réseau BNB Chain est le bon choix. Si vous souhaitez échanger des pièces majeures avec une liquidité élevée et une réputation de longue date, Uniswap sur le réseau Ethereum (ou Layer 2 comme Arbitrum) est le choix optimal, bien que les frais de gaz puissent être plus élevés.

10. Comment éviter d'être victime d'une arnaque par phishing ?

Ne partagez absolument jamais la phrase de départ (12 à 24 mots de récupération) avec qui que ce soit. Accédez toujours aux protocoles DeFi via des favoris préalablement enregistrés au lieu de rechercher sur Google pour éviter de cliquer par erreur sur de faux sites Web gérés par des pirates publicitaires.

Le marché financier décentralisé (DeFi) est une révolution technologique mais aussi un « Far West » en termes de risque. Pour les nouveaux arrivants, Tan Phat Digital estime que la clé du succès ne réside pas dans la recherche d'énormes profits, mais dans la capacité à protéger le capital initial.

En utilisant des portefeuilles froids, en révoquant régulièrement l'accès et en prenant toujours DYOR au sérieux, vous pouvez exploiter la puissance de DeFi de manière durable. N'oubliez jamais : dans DeFi, vous êtes votre propre banque et sa sécurité dépend entièrement de votre vigilance. Tan Phat Digital espère que cet article sera un bagage solide pour vous sur votre prochain parcours d'investissement.