DeFi (分散型金融) とは何ですか?
世界的な金融システムの発展は歴史的な転換点に直面しており、権力集中という従来の障壁が徐々にプログラム可能なプロトコルに取って代わられています。 タンファットデジタルの専門家らの評価によると、分散型金融（DeFi）はもはや実験的な概念ではなく、持続可能なインフラに成長し、価値の循環方法を再定義しています。本質的に、DeFi はブロックチェーン技術に基づいて構築されたオープンな金融エコシステムであり、仲介業者を必要とせずに直接ピアツーピア融資、取引、保険などのサービスを可能にします。この運用はスマートコントラクトに基づいており、卓越した透明性で金融契約を自動化するのに役立ちます。
世界の DeFi 市場は現在着実な成長を記録しており、2025 年の評価額は約 512 億 2000 万米ドルで、2030 年までに 784 億 9000 万米ドルに増加すると予想されており、これは年間平均成長率 (CAGR) 8.96% に相当します。1
DeFi 金融の原型とインフラストラクチャ
DeFi の基盤は、分散化、透明性、平等なアクセス、スマート コントラクトの使用、構成可能性という 5 つの中核仕様に基づいています。分散化により、ユーザーは資産を完全に制御できるようになりますが、構成可能性により、アプリケーションは「金融レゴ」ブロックのように相互に接続できます。
2025 年のインフラストラクチャの二極化は、低コストと高速性により、レイヤー 2 (L2) ソリューションが優先される目的地になったことを示しています。以下は、2025 年第 4 四半期時点の主要な L2 ネットワークの成長指数です。
ベース ネットワーク (Coinbase): TVL 市場シェア 46.58% で市場をリードし、31 億米ドルから 56 億米ドル以上へと急激に成長しています。
アービトラム:市場シェアの 30.86%、28 億ドルで安定した状態を維持。
その他のレイヤー 2 ソリューション: 市場シェアの 23% 未満を占め、インセンティブ プログラム終了後はわずかに減少する傾向。
セグメント全体のセキュリティ価値の合計: 約 578 億 2000 万ドルに達し、増加まず、前年同期比で 53.9% です。
この上昇により、DeFi は大量導入向けのプラットフォームとなり、通常のガス料金が 0.20 ドル未満でマイクロトランザクションが実行可能になります。
人気の DeFi アプリケーションの進化
DeFi エコシステムは現在、特に次の 3 つの主要分野で製品の成熟度に達しています。
融資市場と借入市場（融資）市場)
Aave や Compound などのプロトコルは引き続き主要な地位を占めています。暗号通貨モーゲージ融資市場は、2025 年第 3 四半期末に 735 億 9,000 万ドルの過去最高値に達しました。顕著な傾向は直接融資への移行であり、現在市場シェアの 80% 以上を占めています。特に、多くの先進国では、オンチェーンの融資金利が従来の 30 年の住宅ローンよりも競争力が高まっています。
分散型取引所 (DEX)
Uniswap のような取引所は、基本的な AMM モデルから、Hyperliquid のようなオンチェーンの集中指値注文帳 (CLOB) モデルに進化しました。 DEX は現在、世界の総スポット取引量の約 20% を占めており、資産の自律性への選好が高まっていることがわかります。
ステーブルコインと通貨ベースレイヤー
ステーブルコインは、2025 年末までに流通供給量が 2,900 億ドルを超え、デジタル世界の「生命線」としての地位を確立しました。これらの資産は取引に使用されるだけでなく、成功を収めています。
実世界資産 (RWA) の影響
債券、不動産、金などの有形資産 (RWA) のトークン化は、Tan Phat Digital によってブロックチェーンへの TradFi 資本の流れを促進する最も重要なトレンドであると特定されています。 2025 年第 4 四半期の RWA 暗号通貨市場は次のように分布しています。
民間信用: 168 億米ドルに達し、Apollo や Maple Finance などの大手企業とともに最速の成長率を記録しました。
米国国債: 80 億米ドルを超え、次のような大手企業の参加を集めました。 BlackRock と Siemens。
不動産: 区分所有モデルに焦点を当て、予想成長率 9.55% で力強く拡大しています。
合計 RWA 市場規模: 約 294 億米ドルに達し、2034 年までに 30.1 兆米ドルに達すると予想されます。
人工知能 (AI) と DeFAI 時代
AI と DeFi の交差点により、自律型 AI エージェントのユーザー クラスが形成されています。 2026年までに、これらのエージェントは自然言語を通じてインテントベースのトランザクションを実行し、DeFiを「目に見えない」ものにし、アクセスしやすくすると予測されています。 AI は、ポートフォリオのバランスを自動的に調整して収益を最適化する際にも重要な役割を果たします。
セキュリティと分散型保険
セキュリティは依然として最大の課題です。これに応えて、分散型保険セグメントは力強く成長し、その規模は 2029 年までに 169 億 4,000 万米ドルに達すると予想されています。2 Nexus Mutual などのプラットフォームは、60 億米ドル以上の資産を保護し、過去のインシデントに対して 1,800 万米ドル以上を支払い、小売ユーザーと機関の両方に専門的なリスク管理ソリューションを提供しています。3
DeFi と CeFi の比較: Convergence CeDeFi
2025 年、これら 2 つのモデルの違いはますます明らかですが、CeDeFi モデルに収束する傾向があります。
カストディについて: DeFi ではユーザーが資産を完全に自分自身で管理できるようにします (自己カストディ)。一方、CeFi は依然としてサードパーティに依存しています (カストディアル)。
透明性について: DeFi は、
金利 (ステーブルコイン) について:DeFi は 2% ～ 14.11% の変動金利を提供しますが、CeFi は Nexo などのプラットフォームを通じてより安定した 8% ～ 16% を維持します。
リスクについてリスク:DeFi のリスクはソース コード エラー (スマート コントラクト) にありますが、CeFi は管理主体の破産のリスクに直面しています。
ベトナムにおける DeFi の背景と法的枠組み
ベトナムは、ブロックチェーン イノベーションを促進するための法的枠組みを構築しようとしています。重要なマイルストーンは次のとおりです。
デジタル技術産業法 (DTI 法):2026.5 年初頭から仮想通貨を合法的な投資ツールとして正式に認める
政令 329/2025/ND-CP:透明性を確保するために金融センターへの送金時に取引目的の宣言を義務付けるBach.6
ダナンでの DeFi 2025 イベント: 2025 年 12 月 20 日、デジタル経済と金融技術イノベーションに関する国際科学会議 (DeFi 2025) がダナンで開催され、11 か国から約 200 人の専門家が集まり、ベトナムナムにおけるフィンテックと AI の将来について話し合いました。
ベトナム語Tan Phat Digital は、安全かつコンプライアンスに準拠した方法でブロックチェーン プラットフォームに決済および資産管理ソリューションを統合するデジタル変革ビジネスのコンサルティングとサポートのパイオニアとして機能しています。
金利とリスク傾向分析
DeFi のリスク管理モデルは、厳格なローン対価値 (LTV) 比率に基づいています。
このシステムは、市場が大きく変動した場合でも、自動清算メカニズムを通じて安定性を維持するのに役立ちます。 2030 年までに、DeFi は「目に見えないインフラストラクチャ」層になり、金融機関が国境を越えた支払いを数日ではなく数分で処理できるようになると予測されています。
つまり、2025 年から 2030 年の期間における DeFi は、テクノロジー、人工知能、合法性の融合を表しています。 Tan Phat Digital などの専門部門と連携することで、個人や企業は、このオープンで透明性のある効果的な金融エコシステムに、より自信を持ってアクセスできるようになります。
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