DeFi(분산형 금융)란 무엇인가요?
글로벌 금융 시스템의 발전은 전통적인 권력 중앙화 장벽이 점차 프로그래밍 가능한 프로토콜로 대체되는 역사적인 전환점을 맞이하고 있습니다. Tan Phat Digital 전문가의 평가에 따르면 탈중앙화 금융(DeFi)은 더 이상 실험적인 개념이 아니라 지속 가능한 인프라로 성장하여 가치 순환 방식을 재정의했습니다. 본질적으로 DeFi는 블록체인 기술을 기반으로 구축된 개방형 금융 생태계로, 중개자 없이 직접 P2P 대출, 거래, 보험과 같은 서비스를 허용합니다. 이 작업은 뛰어난 투명성으로 금융 계약을 자동화하는 데 도움이 되는 스마트 계약을 기반으로 합니다.
글로벌 DeFi 시장은 현재 꾸준한 성장을 기록하고 있으며 2025년에 약 512억 2천만 달러로 평가되었으며 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 8.96%에 해당하는 784억 9천만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.1
DeFi 금융 원형 및 인프라
DeFi의 기반은 분산화, 투명성, 평등한 액세스, 스마트 계약 사용, 결합성이라는 5가지 핵심 사양을 기반으로 합니다. 분산화는 사용자가 자산에 대한 완전한 통제권을 갖도록 보장하는 반면, 구성 가능성은 애플리케이션이 "금융 레고" 블록처럼 서로 연결할 수 있도록 해줍니다.
2025년 인프라 양극화는 저비용 및 고속으로 인해 레이어 2(L2) 솔루션이 선호되는 목적지가 되었음을 보여줍니다. 다음은 2025년 4분기 기준 주요 L2 네트워크의 성장 지수입니다.
기본 네트워크(Coinbase): 46.58%의 TVL 시장 점유율로 시장을 선도하며 31억 달러에서 56억 달러 이상으로 기하급수적으로 성장하고 있습니다.
Arbitrum: 캡처 시장 점유율 30.86%, 28억 달러로 안정적인 상태 유지.
기타 레이어 2 솔루션: 시장 점유율 23% 미만, 인센티브 프로그램 종료 후 약간 감소하는 경향.
전체 부문의 총 보안 가치: 약 578억 2천만 달러에 도달, 증가 지난해 같은 기간보다 53.9% 먼저 증가했습니다.
이러한 증가로 인해 DeFi는 대량 채택을 위한 플랫폼으로 변모했으며, 여기서 $0.20 미만의 일반 가스 요금으로 소액 거래가 실행 가능해졌습니다.
인기 DeFi 애플리케이션의 진화
DeFi 생태계는 이제 특히 세 가지 핵심 영역에서 제품 성숙도에 도달했습니다.
대출 및 차입 시장(대출 시장)
Aave 및 Complex와 같은 프로토콜이 계속해서 주류 위치를 차지하고 있습니다. 암호화폐 모기지 대출 시장은 2025년 3분기 말 735억 9천만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 눈에 띄는 추세는 현재 시장 점유율의 80% 이상을 차지하는 직접 대출로의 전환입니다. 특히, 온체인 대출 금리는 이제 많은 선진국에서 전통적인 30년 주택 모기지보다 경쟁력이 높아졌습니다.
분산형 거래소(DEX)
Uniswap과 같은 거래소는 기본 AMM 모델에서 Hyperliquid와 같은 온체인 중앙 CLOB(중앙 집중식 한도 주문장) 모델로 발전했습니다. DEX는 현재 전 세계 현물 거래량의 약 20%를 차지하고 있으며, 이는 자산 자율성에 대한 선호도가 높아지고 있음을 보여줍니다.
스테이블코인 및 통화 기반 계층
스테이블코인은 2025년 말까지 유통 공급량이 2,900억 달러를 초과하면서 디지털 세계의 "생명선"으로서의 위치를 확고히 했습니다. 이러한 자산은 거래에 사용될 뿐만 아니라 성공적이었습니다. 기업과 개인 모두를 위한 핵심 재무 관리 도구입니다.
실물 세계 자산(RWA)의 영향
채권, 부동산, 금과 같은 유형 자산(RWA)의 토큰화는 Tan Phat Digital에 의해 TradFi 자본이 블록체인으로 유입되는 가장 중요한 추세로 식별됩니다. 2025년 4분기 RWA 암호화폐 시장은 다음과 같이 분포되어 있습니다:
Private Credit: 168억 달러를 달성하여 Apollo, Maple Finance 등 선도 기업과 함께 가장 빠른 성장률을 기록했습니다.
미국 국채: 80억 달러를 넘어 BlackRock, Siemens.
부동산: 부분 소유 모델에 초점을 맞춰 9.55%의 예상 성장률로 강력한 확장을 보이고 있습니다.
총 RWA 시장 규모: 약 294억 달러에 달하며 2034년에는 30조 1천억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
인공지능(AI)과 DeFAI 시대
AI와 DeFi의 교차점은 자율 AI 에이전트의 사용자 클래스를 창출하고 있습니다. 2026년까지 이러한 에이전트는 자연어를 통해 의도 기반 거래를 수행하여 DeFi를 "보이지 않게" 만들고 더 쉽게 액세스할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 AI는 수익을 최적화하기 위해 포트폴리오를 자동으로 재조정하는 데 중요한 역할을 합니다.
보안 및 분산형 보험
보안은 여전히 가장 큰 과제로 남아 있습니다. 이에 따라 분산형 보험 부문은 2029년까지 169억 4천만 달러에 이를 것으로 예상되는 규모로 크게 성장했습니다.2 Nexus Mutual과 같은 플랫폼은 60억 달러 이상의 자산을 보호하고 과거 사고에 대해 1,800만 달러 이상을 지불하여 소매 사용자와 기관 모두에게 전문적인 위험 관리 솔루션을 제공했습니다.3
DeFi와 CeFi 비교: Convergence CeDeFi
2025년에는 이 두 모델 간의 차이점은 점점 더 분명해지지만 CeDeFi 모델로 수렴되는 경향이 있습니다.
보관 정보: DeFi를 사용하면 사용자가 자산을 완전히 스스로 관리할 수 있는(자체 보관) 반면, CeFi는 여전히 제3자에 의존합니다(보관).
투명성 정보: DeFi는 블록체인에서 공개적으로 운영되므로 누구나 감사할 수 있습니다. CeFi의 내부 데이터베이스와 반대입니다.
이자율(Stablecoins) 정보:DeFi는 2%에서 14.11%까지 변동하는 이자율을 제공하는 반면, CeFi는 Nexo와 같은 플랫폼을 통해 보다 안정적인 8%~16%를 유지합니다.
위험 위험 정보:DeFi의 위험은 소스 코드에 있습니다. 오류(스마트 계약)가 발생하고 CeFi는 관리 주체의 파산 위험에 직면해 있습니다.
베트남의 DeFi 컨텍스트 및 법적 프레임워크
베트남은 블록체인 혁신을 장려하기 위한 법적 프레임워크를 구축하려고 노력하고 있습니다. 중요한 이정표는 다음과 같습니다.
디지털 기술 산업법(DTI 법):2026년 5월부터 암호화폐를 합법적인 투자 도구로 공식 인정
Decree 329/2025/ND-CP:투명성을 보장하기 위해 금융 센터로 돈을 이체할 때 거래 목적 선언 요구 Bach.6
다낭에서 열린 DeFi 2025 이벤트: 2025년 12월 20일 디지털 경제 및 금융 기술 혁신에 관한 국제 과학 회의(DeFi 2025)가 다낭에서 열렸으며, 11개국에서 약 200명의 전문가가 모여 베트남 남의 핀테크와 AI의 미래에 대해 논의했습니다.
베트남 시장에서는 Tan Phat Digital은 안전하고 규정을 준수하는 방식으로 블록체인 플랫폼에 결제 및 자산 관리 솔루션을 통합하기 위해 디지털 혁신 기업을 컨설팅하고 지원하는 선구자 역할을 하고 있습니다.
이자율 및 위험 추세 분석
DeFi의 위험 관리 모델은 엄격한 LTV(가치 대비 대출) 비율을 기반으로 합니다.
이 시스템은 시장이 크게 변동하는 경우에도 자동 청산 메커니즘을 통해 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 2030년까지 DeFi는 '보이지 않는 인프라' 계층이 되어 금융 기관이 며칠이 아닌 몇 분 만에 국경 간 결제를 처리할 수 있도록 도와줄 것으로 예측됩니다.
간단히 말하면 2025~2030년의 DeFi는 기술, 인공 지능 및 합법성의 융합을 나타냅니다. Tan Phat Digital과 같은 전문 부서와의 협력을 통해 개인과 기업은 이 개방적이고 투명하며 효과적인 금융 생태계에 더욱 자신감을 갖고 액세스할 수 있습니다.
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